Er zijn verschillende soorten risico’s waar je als belegger rekening mee moet houden. Voor certificaten van aandelen zijn de volgende risico’s relevant:
Renterisico
Renterisico is het risico dat de waarde van beleggingen daalt als de marktrente wijzigt.
De inkomsten van Triodos Bank bestaan grotendeels uit rentebaten. Rentetarieven zijn gevoelig voor veel factoren waarover de bank geen controle heeft, waaronder monetair beleid en economische en politieke omstandigheden. De rente wordt bepaald door vraag en aanbod van geld. Als er veel vraag is naar geld en weinig aanbod, dan stijgt de rente. Als er veel aanbod en weinig vraag is naar geld, dan daalt de rente. Op dit moment is er veel aanbod van geld, mede omdat de Europese Centrale Bank (ECB) leningen van landen en bedrijven koopt. Er is dus veel geld op de markt. En er is minder vraag naar leningen. Hierdoor is de rente laag en hebben banken minder opbrengsten om de kosten van betaal- en spaardiensten te dekken.
Marktrisico
Marktrisico is het risico dat beleggingen minder waard worden door ontwikkelingen in de algemene economische situatie. Een verslechtering van de economische groei kan bijvoorbeeld een negatief effect hebben op de waarde van een onderneming. Het gevolg zal zijn dat de aandelen van die onderneming minder waard worden.
De certificaten van aandelen zijn onderhevig aan marktrisico. In een slecht economisch klimaat, bijvoorbeeld als gevolg van de coronapandemie, kan Triodos Bank namelijk minder nieuwe spaargelden ophalen en minder nieuwe kredieten verstrekken. Hierdoor kan de waarde van Triodos Bank afnemen, met een daling van de waarde van de certificaten tot gevolg.
Liquiditeitrisico
Liquiditeitsrisico is het risico dat je beleggingen niet of nauwelijks verhandeld kunnen worden. Je beleggingen zijn dan niet ‘liquide’. Hierdoor kun je je beleggingen (tijdelijk) niet verkopen. Je kan dus niet vrij over je inleg beschikken en het kan voorkomen dat je een lagere prijs krijgt voor je beleggingen als je ze verkoopt.
Een voorbeeld van het liquiditeitsrisico is dat tussen maart en oktober 2020 de handel in certificaten stil heeft gelegen vanwege de COVID-19 pandemie en de economische effecten daarvan. In januari 2021 is de handel opnieuw stilgelegd. Dit voor langere tijd stilleggen van de handel kan noodzakelijk zijn omdat de ruimte die Triodos Bank heeft om certificaten terug te kopen, vanuit regelgeving beperkt is. Naast sluiting van de handel kan Triodos Bank genoodzaakt zijn om het bedrag dat per week aan certificaten verkocht kan worden, te beperken. Dit besluit is bijvoorbeeld genomen na heropening van de handel in 2020, toen het maximale bedrag dat per rekening en per week verkocht kon worden, teruggebracht werd tot € 1.000.
Koersrisico
Koersen van beleggingen zijn aan schommelingen onderhevig. Dit wordt koersrisico genoemd. Houd daarom altijd rekening met een mogelijke waardedaling als gevolg van koersschommelingen. Beleg alleen met geld dat je kunt missen en houd altijd voldoende spaargeld achter de hand voor onverwachte uitgaven.
De certificaten van aandelen zijn niet beursgenoteerd. De koers van de certificaten komt tot stand door berekening van de intrinsieke waarde van de bank aan de hand van IFRS. Hierdoor is er geen directe beïnvloeding van de koers door vraag en aanbod, zoals bij aandelen die op de beurs worden verhandeld, maar wordt de koers bepaald door de boekwaarde van de activa van Triodos Bank te verminderen met de boekwaarde van de passiva van Triodos Bank.
Kredietrisico
Kredietrisico houdt in dat kredietnemers van de bank hun verplichting om rente en aflossing te betalen, niet nakomen of zelfs failliet gaan.
Triodos Bank is blootgesteld aan het risico dat derden die geld, effecten of andere activa aan Triodos Bank verschuldigd zijn hun verplichtingen niet nakomen. In het geval van Triodos Bank zijn dit de handelende tegenpartijen en klanten, beurzen, clearinghuizen en andere financiële instellingen. Deze partijen kunnen in gebreke blijven in het nakomen van hun verplichtingen ten opzichte van Triodos Bank wegens onvoldoende liquiditeit, operationele problemen, faillissement of andere redenen.
